AbitibiBowater publie ses résultats financiers du quatrième trimestre de 2007 et de l'exercice 2007
Confirmation de la mise en vigueur des récentes augmentations de prix
et mise à jour sur les programmes de refinancement
ABH (TSX, NYSE)
$ US
MONTREAL, le 28 fév. /CNW Telbec/ - AbitibiBowater Inc. a annoncé
aujourd'hui qu'elle a subi une perte nette de 250 M$, ou 5,09 $ par action sur
une base diluée, pour le quatrième trimestre de 2007 sur des ventes
de 1 491 M $. Pour le quatrième trimestre de 2006, la Société avait dégagé un
bénéfice net de 107 M$, ou 3,58 $ par action sur une base diluée, sur des
ventes de 861 M $.
Pour l'ensemble de l'exercice 2007, la Société a subi une perte nette de
490 M$, ou 14,11 $ par action sur une base diluée. Pour l'exercice 2006, la
Société avait subi une perte nette de 138 M$, ou 4,64 $ par action sur une
base diluée. Les ventes de 2007 ont atteint 3,9 G$, en hausse de 11 % par
rapport aux ventes de 3,5 G$ pour 2006.
Les résultats de la Société pour le quatrième trimestre de 2007 et pour
l'exercice 2007 sont ceux de Bowater Incorporated pour l'ensemble du trimestre
et de l'exercice, mais ils ne tiennent compte de ceux d'Abitibi-Consolidated
Inc. qu'à compter du 29 octobre 2007, date du regroupement avec Bowater. Les
résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice 2006 sont uniquement ceux
de Bowater.
Les éléments inhabituels du quatrième trimestre de 2007, après impôts,
sont les suivants : le gain de 53 M$ lié à la conversion des devises
étrangères et à la cession d'actifs; la charge de 130 M$ découlant de la
fermeture d'installations; la charge de 27 M$ pour des indemnités de départ et
des frais liés au regroupement; la charge de 31 M$ découlant de rajustements
fiscaux. Compte non tenu de ces éléments inhabituels, la perte du quatrième
trimestre de 2007 se serait élevée à 115 M$, ou 2,34 $ par action sur une base
diluée. Le rapprochement de ces mesures hors PCGR est présenté à la note 11
afférente aux états financiers joints au présent communiqué de presse.
Au cours du premier trimestre de 2008, AbitibiBowater a fermé des
installations de fabrication à coût élevé d'une capacité de presque un million
de tonnes, conformément à la première étape de son examen exhaustif de ses
activités. Elle a aussi fait des progrès importants en vue d'atteindre son
objectif de synergies de 375 M$ découlant du regroupement entre
Abitibi-Consolidated et Bowater.
" Les conditions de marché pour les produits du bois sont encore
difficiles, mais elles s'améliorent sensiblement pour la pâte et le papier.
Nous sommes heureux des progrès continus que nous réalisons en vue de rendre
notre Société concurrentielle à l'échelle mondiale, a mentionné John W.
Weaver, président exécutif du conseil d'administration d'AbitibiBowater. Nous
avons franchi une autre étape importante avec l'annonce récente de notre
entente avec Catalyst Paper qui prévoit la vente de notre usine de papier
journal de Snowflake, en Arizona. Cette vente nous rapportera environ 180 M$,
compte tenu de la récupération du fonds de roulement. Nous gardons les yeux
rivés sur notre objectif de réduction de la dette de 1 G$ au cours de trois
prochains exercices. "
Depuis la conclusion du regroupement, la Société poursuit activement la
deuxième étape de son examen exhaustif de ses activités. Elle prévoit faire
part de certaines décisions au cours du deuxième trimestre de 2008. La Société
met l'accent sur la réduction des coûts et sur l'amélioration de sa plateforme
de fabrication dans les secteurs du papier et des produits du bois.
" Depuis que nous avons annoncé la première étape de notre examen, nous
avons travaillé diligemment avec nos salariés, les syndicats, les
gouvernements et les communautés pour relever les défis avec lesquels nous
sommes aux prises aujourd'hui. Nos activités se déroulent dans un contexte
d'affaires qui évolue rapidement. Nous prendrons les mesures nécessaires pour
placer AbitibiBowater en bonne posture pour l'avenir, a déclaré David J.
Paterson, président et chef de la direction. Si nous voulons rester un
fournisseur fiable et concurrentiel tout en procurant un rendement adéquat à
nos parties prenantes, nous devons améliorer considérablement les marges
bénéficiaires de nos produits. Le succès de la mise en vigueur des
augmentations de prix que nous avons récemment annoncées est un bon pas dans
cette direction. "
La Société a également annoncé aujourd'hui que les facilités de crédit de
Bowater ont été modifiées avec succès. Les modifications permettent,
notamment, la réorganisation interne de la propriété de l'usine de Catawba, en
Caroline du Sud, ce qui donnera la possibilité à Bowater ou à la Société
d'émettre de la dette additionnelle. Parmi les besoins de liquidités que la
Société doit combler, notons le remboursement à échéance, au cours du deuxième
trimestre, d'emprunts d'Abitibi-Consolidated, filiale de la Société, d'environ
200 M$ échéant le 1er avril 2008 et 150 M$ échéant le 20 juin 2008. Ces
remboursements n'ont pas encore été refinancés. La Société a confirmé qu'elle
explore différents moyens de mobiliser des liquidités additionnelles durant le
reste de 2008 et durant 2009. La Société met en garde le lecteur que la
persistance des conditions défavorables sur le marché des emprunts et sur le
marché des capitaux combinée au contexte difficile d'exploitation dans le
secteur mettent à l'épreuve sa capacité de mobiliser des liquidités. Elle ne
peut donner l'assurance que la Société, Abitibi-Consolidated ou Bowater seront
en mesure de mobiliser des liquidités à des conditions satisfaisantes.
INFORMATIONS SECTORIELLES
Papiers couchés
Pour le quatrième trimestre, le bénéfice d'exploitation du secteur des
papiers couchés a augmenté de 2 M$, par rapport au troisième trimestre, pour
s'établir à 15 M$. Le prix de vente moyen des papiers couchés obtenu par la
Société pour le quatrième trimestre a été supérieur de 52 $ la tonne courte à
celui obtenu pour le trimestre précédent, alors que le coût d'exploitation
unitaire moyen a augmenté de 39 $ la tonne courte. L'augmentation du coût
d'exploitation unitaire moyen pour le quatrième trimestre est attribuable à
des arrêts de production pour des travaux d'entretien majeurs. En décembre, la
Société a mis en vigueur la hausse des prix de ses papiers couchés de 60 $ la
tonne.
Pâte commerciale
Pour le quatrième trimestre, le bénéfice d'exploitation du secteur de la
pâte commerciale s'est établi à 30 M$, chiffre comparable à celui du troisième
trimestre. Le prix de vente moyen de la pâte commerciale obtenu par la Société
s'est redressé de 16 $ la tonne métrique. Le coût d'exploitation unitaire
moyen a augmenté de 18 $ la tonne métrique, par rapport au troisième
trimestre, en raison d'arrêts de production liés à la maintenance. La Société
a annoncé des hausses de prix s'échelonnant de 20 $ à 30 $ la tonne métrique,
selon le type de pâte, à compter du quatrième trimestre de 2007 et du premier
trimestre de 2008.
Papier journal
Pour le quatrième trimestre, la perte d'exploitation du secteur du papier
journal a été de 52 M$, en regard d'une perte de 40 M$ pour le troisième
trimestre. Le prix de vente moyen du papier journal obtenu par la Société pour
le quatrième trimestre de 2007 a été supérieur de 12 $ la tonne métrique à
celui du troisième trimestre. Le coût d'exploitation unitaire moyen du
quatrième trimestre a diminué de 19 $ la tonne métrique, par rapport à celui
du troisième trimestre. L'appréciation du dollar canadien au cours du
quatrième trimestre explique environ 20 M$ d'augmentation d'un trimestre à
l'autre. La Société a informé ses clients nord-américains de papier journal
qu'elle mettra en vigueur une hausse totale du prix de son papier journal de
120 $ la tonne métrique par tranche mensuelle égale, à compter de janvier
2008.
Papiers pour usages spéciaux
Pour le quatrième trimestre, la perte d'exploitation du secteur des
papiers pour usages spéciaux a été de 56 M$, en regard d'une perte de 20 M$
pour le troisième trimestre. Le prix de vente moyen obtenu par la Société pour
le trimestre a augmenté de 30 $ la tonne courte, alors que le coût
d'exploitation unitaire moyen s'est accru de 43 $ par tonne courte,
principalement à cause de l'appréciation du dollar canadien au cours du
trimestre. La Société est en voie de mettre en vigueur des augmentations de
prix déjà annoncées pour différentes catégories de papiers pour usages
spéciaux.
Produits du bois
Pour le quatrième trimestre, la perte d'exploitation du secteur des
produits du bois s'est établie à 53 M$, en regard d'une perte d'exploitation
de 11 M$ pour le troisième trimestre. Le prix de vente moyen obtenu par la
Société a diminué de 13 $ le millier de pieds-planche, alors que le coût
d'exploitation moyen unitaire a augmenté de 54 $ le millier de pieds-planche,
par rapport au troisième trimestre, principalement attribuable à l'ajustement
des stocks au plus faible du coût et de la valeur au marché. La Société a
annoncé la réduction de sa production de 1,3 milliard de pieds-planche à des
installations dans les provinces de Québec et de Colombie-Britannique au cours
du premier trimestre de 2008.
Dépôt du formulaire 10-K
La Société a également annoncé aujourd'hui qu'elle ne déposera pas le
29 février 2008 son rapport annuel de 2007 sur formulaire 10-K. Elle a besoin
de temps additionnel pour préparer ses premiers états financiers présentant
les activités combinées d'Abitibi et de Bowater à la suite de leur
regroupement au cours du quatrième trimestre de 2007. La Société vise déposer
son formulaire 10-K aussitôt que possible et prévoit le faire dans les délais
accordés automatiquement dans les circonstances (c.-à-d. au plus tard le
17 mars 2008).
Conférence téléphonique portant sur les résultats
La direction commentera ces résultats financiers à l'occasion d'une
conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui, le 28 février 2008, à 10 h
HNE. On peut prendre part à la conférence en composant le 1-866-898-9626, ou
le 514-868-1042. La conférence sera également diffusée sur le site Web de
AbitibiBowater (www.abitibibowater.com). Pour y prendre part et obtenir des
renseignements connexes, les personnes intéressées n'ont qu'à suivre les
directives affichées à l'écran. L'enregistrement de la conférence sera
accessible à partir du site Web de AbitibiBowater.
AbitibiBowater en bref
AbitibiBowater produit une gamme étendue de papier journal, de papiers
d'impression commerciale, de pâte commerciale et de produits du bois. Elle se
classe au huitième rang mondial des fabricants de pâtes et papiers inscrits en
bourse. Après la vente requise convenue avec le Département de la Justice des
Etats-Unis, AbitibiBowater possédera ou exploitera 27 usines de pâtes et
papiers et 35 usines de produits du bois aux Etats-Unis, au Canada, au
Royaume-Uni et en Corée du Sud. Commercialisant ses produits dans plus de
90 pays, la Société est l'un des plus importants recycleurs de journaux et de
magazines au monde et elle gère une plus grande superficie de terres
certifiées conformes à une norme d'exploitation forestière durable par des
experts indépendants que toute autre société dans le monde. Les actions de la
Société se négocient sous le symbole " ABH " à la Bourse de New York et à la
Bourse de Toronto.
Enoncés de nature prospective
L'information contenue dans le présent communiqué de presse, autre que les
résultats déjà publiés ou autre information historique, renferme des " énoncés
de nature prospective " au sens de la Private Securities Litigation Reform Act
of 1995. Elle peut renfermer, notamment, des énoncés sur nos efforts de
réduction des coûts, d'augmentation des produits et de diminution de la dette,
sur la fermeture de certaines usines de papier et scieries, sur nos intentions
d'augmenter nos exportations de papier journal, sur notre capacité à réaliser
des synergies découlant du regroupement entre Abitibi-Consolidated Inc. et
Bowater Incorporated, sur l'échéancier prévu et les progrès des efforts
d'intégration faisant suite au regroupement, sur notre capacité à atteindre
notre objectif de réduction de la dette de 1 G$, sur nos efforts pour
accroître la flexibilité financière et les liquidités de la Société, notamment
sur nos efforts pour restructurer notre dette et mobiliser des liquidités pour
rembourser les billets de premier rang d'environ 350 M$ qui viennent à
échéance au cours du deuxième trimestre de 2008, de respecter les différentes
clauses restrictives de nos conventions d'emprunts et pour mettre en vigueur
avec succès les augmentations de prix annoncées récemment, sur notre situation
concurrentielle dans notre secteur d'activité, sur notre capacité à améliorer
notre service à la clientèle, sur notre rendement financier et nos
perspectives d'affaires, sur notre estimation des conditions du marché et sur
nos stratégies d'ensemble pour atteindre nos objectifs . Ces énoncés de nature
prospective se reconnaissent à l'utilisation de termes prospectifs comme "
prévoit ", " sera ", " croit " et " estime ", ou d'autres termes ayant un sens
similaire indiquant des événements éventuels ou une incidence éventuelle sur
les activités ou les actionnaires d'AbitibiBowater.
Ces énoncés de nature prospective ne constituent pas une garantie relative
aux rendements futurs. Ils sont fondés sur des hypothèses, des opinions et des
prévisions de la direction, toutes elles-mêmes exposées à nombre de risques et
d'incertitudes, qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent
considérablement de ceux contenus dans des énoncés de nature prospective ou
qui en découlent. Ces risques et les incertitudes comprennent, notamment,
notre capacité à mobiliser des liquidités additionnelles à des conditions
satisfaisantes pour la Société ou notre incapacité à le faire, le contexte
général des marchés financiers aux Etats-Unis, le contexte défavorable du
secteur des produits forestiers et la croissance continue des nouveaux médias,
notre capacité à mettre en vigueur les augmentations de prix annoncées, notre
capacité à réduire notre production de papier journal et de papier pour
impression commerciale aussi rapidement que prévu, notre capacité à obtenir
des concessions en temps opportuns de nos salariés syndiqués et non syndiqués,
l'appréciation continue du dollar canadien par rapport au dollar américain et
les coûts des matières premières, comme l'énergie, les produits chimiques et
la matière ligneuse. De plus, dans le contexte des énoncés de nature
prospective relatifs au regroupement entre Abitibi-Consolidated et Bowater,
les éléments suivants peuvent, entre autres, faire en sorte que les résultats
réels diffèrent de façon importante de ceux qui contenus dans les énoncés de
nature prospective : le risque que l'intégration des entreprises ne soit pas
une réussite ou que l'amélioration prévue du rendement financier, de la
qualité des produits et de l'élaboration de produits ne se réalise pas; le
risque que d'autres regroupements dans le secteur des produits forestiers ou
d'autres facteurs réduisent notre capacité à améliorer notre situation
concurrentielle; le risque que les réductions de coûts et les autres synergies
prévues à la suite du regroupement ne se réalisent pas pleinement ou se
réalisent en plus de temps que prévu; les turbulences découlant du
regroupement rendent plus difficile le maintien de relations harmonieuses avec
les clients, les salariés et les fournisseurs. Les facteurs de risques
additionnels comprennent ceux indiqués dans les documents déposés à l'occasion
par AbitibiBowater auprès de la Securities and Exchange Commission et des
autorités réglementaires canadiennes en matière de valeurs mobilières,
notamment les facteurs qui seront énoncés dans le rapport annuel de la Société
sur formulaire 10-K pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007 (lorsqu'il
sera déposé) et ceux énoncés dans le rapport trimestriel sur formulaire 10-Q
pour le trimestre terminé le 30 septembre 2007 et dans la rubrique Risk
Factors de la déclaration d'enregistrement sur formulaire S-3 déposée le 29
octobre 2007. Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué
de presse sont faits expressément sous réserve des informations contenues dans
les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission et des
autorités réglementaires canadiennes en matière de valeurs mobilières.
AbitibiBowater ne reconnaît aucune obligation de mettre à jour ces énoncés de
nature prospective ou de les réviser.
ABITIBIBOWATER INC.
ETATS CONSOLIDES DES RESULTATS
(non vérifiés, en millions, à l'exception des montants par action)
Trimestres Exercices
terminés les terminés les
31 décembre 31 décembre
--------- --------- -------- --------
2007(1) 2006(1) 2007(1) 2006(1)
--------- --------- -------- --------
(ret- (ret-
raités) raités)
Ventes 1,491 $ 861 $ 3,876 $ 3,530 $
Charges
Coûts des produits vendus,
avant amortissement et
coût du bois récolté(2) 1,293 654 3,206 2,683
Amortissement et coût du
bois récolté 157 80 396 323
Frais de distribution 168 84 410 334
Frais de ventes et
d'administration 113 47 258 174
Frais de fermeture, pertes
de valeur et autres charges
connexes(2) 123 6 123 253
Décision arbitrale(3) - - 28 -
Remboursement de droits
compensatoires sur le
bois d'oeuvre(4) - (92) -
(92)
Gain net à la cession
d'actifs(5) (5) (31) (145) (186)
--------- --------- -------- --------
Bénéfice (perte)
d'exploitation (358) 113 (400) 41
--------- --------- -------- --------
Autres produits (charges)
Produits d'intérêts(4) 3 14 9 18
Charges d'intérêts (114) (47) (256) (196)
Gain (perte) de change 35 11 (2) 9
Autre, montant net 4 10 - 17
--------- --------- -------- --------
(72) (12) (249) (152)
--------- --------- -------- --------
(Perte) bénéfice avant la
charge d'impôts, la part
des actionnaires sans
contrôle et l'incidence
cumulative des modifications
comptables (430) 101 (649) (111)
Economie (charge) d'impôts(6) 177 10 158 (19)
Part des actionnaires sans
contrôle, déduction faite
des impôts(5) 3 (4) 1 (5)
--------- --------- -------- --------
(Perte) bénéfice avant
l'incidence cumulative
des modifications comptables (250) 107 (490) (135)
Incidence cumulative des
modifications comptables,
déduction faite des impôts(7) - - - (3)
--------- --------- -------- --------
(Perte) bénéfice net (250) $ 107 $ (490) $ (138)$
--------- --------- -------- --------
--------- --------- -------- --------
Résultat de base par action
ordinaire(8)
Résultat avant l'incidence
cumulative des
modifications comptables (5.09) $ 3.59 $ (14.11) $ (4.55)$
Incidence cumulative des
modifications comptables,
déduction faite des impôts - - - (0.09)
--------- --------- -------- --------
Résultat par action (5.09) $ 3.59 $ (14.11) $ (4.64)$
--------- --------- -------- --------
--------- --------- -------- --------
Nombre moyen de base
d'actions ordinaires
en circulation(8) 49.1 29.8 34.7 29.8
--------- --------- -------- --------
--------- --------- -------- --------
Résultat dilué par action
ordinaire(8)
Résultat avant l'incidence
cumulative des
modifications comptables (5.09) $ 3.58 $ (14.11) $ (4.55)$
Incidence cumulative des
modifications comptables,
déduction faite des impôts - - - (0.09)
--------- --------- -------- --------
Résultat par action (5.09) $ 3.58 (14.11) $ (4.64)$
--------- --------- -------- --------
--------- --------- -------- --------
Nombre moyen dilué d'actions
ordinaires en circulation(8) 49.1 29.9 34.7 29.8
--------- --------- -------- --------
--------- --------- -------- --------
ABITIBIBOWATER INC.
BILANS CONSOLIDES
(non vérifiés, en millions de dollars)
31 décembre 31 décembre
2007(1) 2006
----------- -----------
Actif
Actif à court terme
Trésorerie et équivalents 195 $ 99 $
Débiteurs, montant net 756 444
Stocks, montant net 906 350
Actifs destinés à la vente(9) 184 19
Autres actifs à court terme 121 47
----------- -----------
Total de l'actif à court terme 2,162 959
----------- -----------
Bois et territoires forestiers 58 61
Immobilisations corporelles, montant net 5,739 2,878
Ecart d'acquisition 781 590
Autres actifs incorporels, montant net 1,234 -
Autres actifs 825 158
----------- -----------
Total de l'actif 10,799 $ 4,646 $
----------- -----------
----------- -----------
Passif et capitaux propres
Passif à court terme
Créditeurs et frais courus 1,201 $ 431 $
Emprunts bancaires à court terme 589 -
Partie à court terme de la dette
à long terme 364 15
Passifs liés aux actifs destinés la
vente(9) 19 -
----------- -----------
Total du passif à court terme 2,173 446
----------- -----------
Dette à long terme, déduction faite
de la partie à court terme 4,695 2,252
Obligations liées aux prestations de
retraite et aux avantages
complémentaires de retraite 946 653
Autres passifs à long terme 274 90
Passifs d'impôts futurs 660 313
Part des actionnaires sans contrôle
dans des filiales 150 59
Engagments et éventualités
Capitaux propres 1,901 833
----------- -----------
Total du passif et des capitaux
propres 10,799 $ 4,646 $
----------- -----------
----------- -----------
ABITIBIBOWATER INC.
ETATS CONSOLIDES DES FLUX DE TRESORERIE
(non vérifiés, en millions de dollars)
Exercices mois terminés les
31 décembre
---------------------------
2007(1) 2006
----------- ------------
Flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation
Perte nette (490)$ (138)$
Ajustements de rapprochement de la perte
nette et des flux de trésorerie nets liés
aux activités d'exploitation
Incidence cumulative des modifications
comptable, déduction faite des
impôts(7) - 3
Rémunération à base d'actions 14 6
Amortissement et coût du bois récolté 396 323
Frais de fermeture, pertes de valeur
et autres charges connexes(2) 100 249
Passifs d'impôts futurs (95) 25
Part des actionnaires sans contrôle,
déduction faite des impôts(5) (1) 5
Cotisations aux régimes de retraite,
déduction faite de la charge de
retraite (92) (41)
Gain net à la cession d'actifs(5) (145) (186)
Gain sur l'extinction d'une dette - (13)
Gain lié à la convertion de dette
libellée en devises (29) (1)
Variation du fonds de roulement
Débiteurs 99 (34)
Stocks (1) 20
Impôts recouvrables et exigibles - (21)
Créditeurs et frais courus 56 (2)
Autres éléments, montant net (59) (13)
----------- -----------
Flux de trésorerie nets liés aux
activités d'exploitation (247) 182
----------- -----------
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement
Trésorerie consacrée à l'acquisition
d'immobilisations corporelles,
de bois et de territoires forestiers (128) (199)
Cession d'actifs, notamment de bois et de
territoires forestiers 197 332
Trésorerie acquise dans le regroupement
avec Abitibi 116 -
Trésorerie reçue lors de la monétisation
d'instruments financiers(10) 24 -
Frais d'acquisition directs liés au
regroupement avec Abitibi(1) (35) -
Autres activités d'investissement,
montant net 3 (3)
----------- -----------
Flux de trésorerie nets liés aux
activités d'investissement 177 130
----------- -----------
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement
Dividendes en trésorerie (49) (46)
Emprunts à court terme 263 370
Remboursement d'emprunts à court terme (33) (432)
Rachat de dette à long terme et
remboursements d'emprunts à long terme (15) (135)
----------- -----------
Flux de trésorerie nets liés aux
activités de financement 166 (243)
----------- -----------
Augmentation (diminution) nette de la
trésorerie et de ses équivalents 96 69
Trésorerie et équivalents au début de
l'exercice 99 30
----------- -----------
Trésorerie et équivalents à la fin de
l'exercice 195 $ 99 $
----------- -----------
----------- -----------
ABITIBIBOWATER INC.
Notes afférentes au communiqué de presse et aux informations financières
consolidées non vérifiées
Note 1
Le 29 octobre 2007, aux termes d'une convention de regroupement et d'une
convention et plan de fusion, datés du 29 janvier 2007, Abitibi-Consolidated
Inc. ("Abitibi") et Bowater Incorporated ("Bowater") sont devenues des
filiales en propriété exclusive d'AbitibiBowater (le "regroupement"). La
Société a comptabilisé le regroupement à titre d'acquisition d'Abitibi
conformément aux dispositions du Statement of Financial Accounting Standards
No. 141 ("SFAS 141"), Business Combinations. Bowater est réputée être
l'"acquéreur" d'Abitibi aux fins comptables et AbitibiBowater est réputée être
la société remplaçante de Bowater pour les besoins des lois et règlements en
matière de valeurs mobilières des Etats-Unis régissant l'information
financière. Par conséquent, le communiqué de presse et les informations
financières consolidées non vérifiées de la Société et les notes y afférent
correspondent aux résultats d'exploitation et à la situation financière de
Bowater pour les périodes antérieures au 29 octobre 2007, tandis qu'ils ont
trait à la fois à Abitibi et Bowater pour les périodes à compter du 29 octobre
2007.
Dans le cadre du regroupement, chacune des actions ordinaires émises et en
circulation de Bowater a été convertie en 0,52 action ordinaire
d'AbitibiBowater. Chaque action échangeable émise et en circulation de Bowater
Canada Inc. (filiale en propriété exclusive de Bowater dont la dénomination
sociale est maintenant AbitibiBowater Canada Inc.) a été échangée contre 0,52
action échangeable d'AbitibiBowater Canada Inc. Chaque action émise et en
circulation d'Abitibi (autres que les actions ordinaires d'Abitibi échangées
contre des actions échangeables d'AbitibiBowater Canada Inc.) a été transférée
à AbitibiBowater en échange de 0,06261 action ordinaire d'AbitibiBowater. La
Société a retraité rétroactivement tous les renseignements ayant trait aux
actions dans le communiqué de presse et les informations financières
consolidées non vérifiées de la Société et les notes y afférent à l'égard de
toutes les périodes antérieures au regroupement afin de tenir compte du
coefficient d'échange de 0,52 de Bowater.
En vue d'appliquer la comptabilité d'acquisition, le prix d'acquisition de
1,4 G$ a été réparti aux actifs acquis et aux passifs pris en charge
identifiables, compte tenu de leur juste valeur relative. La répartition du
prix d'acquisition est assujettie à un ajustement sur une période maximale
d'une année à compter de la date d'acquisition pour permettre de recueillir et
de revoir tous les renseignements pertinents. La Société a réparti l'excédent
du prix d'acquisition sur l'actif net acquis au moment du regroupement en
fonction de son estimation de la juste valeur des actifs acquis et des passifs
pris en charge, comme suit :
(en millions)
Trésorerie 116 $
Débiteurs 411
Stocks 554
Actifs destinés à la vente 200
Charges payées d'avance et autres actifs à court terme 69
Immobilisations corporelles 3 211
Ecart d'acquisition 191
Autres actifs incorporels 1 274
Autres actifs à long terme 340
--------
Total des actifs acquis lors du regroupement 6 366 $
--------
Créditeurs et frais courus 695 $
Emprunts bancaires à court terme 371
Partie à court terme de la dette à long terme 342
Passifs liés aux actifs destinés à la vente 17
Dette à long terme, déduction faite de la partie à court terme 2 454
Obligations liées aux régimes de retraite et aux avantages
complémentaires de retraite 646
Autres passifs à long terme 272
Passifs d'impôts futurs 184
--------
Total des passifs pris en charge au moment du regroupement 4 981 $
--------
Juste valeur des actifs nets acquis dans le cadre du
regroupement 1 385 $
---------
Dans le cadre de l'examen et de l'approbation de l'opération par le
gouvernement du Canada, AbitibiBowater a, notamment, convenu de garder son
siège social à Montréal, au Canada pendant une période de trois ans, de
maintenir au moins cinq membres canadiens au sein de son conseil
d'administration et de demander que ses actions ordinaires soient inscrites à
la cote de la Bourse de Toronto (TSX). Dans le cadre de l'examen et de
l'approbation de l'opération par le Department of Justice des Etats-Unis,
AbitibiBowater a notamment convenu de se dessaisir d'une usine de papier
journal, soit celle d'Abitibi située à Snowflake, en Arizona. Par conséquent,
les actifs et les passifs de l'usine de Snowflake ont été constatés à la juste
valeur dans les actifs destinés à la vente et les passifs liés aux actifs
destinés à la vente, respectivement.
La Société fermera définitivement les usines de papier journal d'Abitibi
situées à Belgo, au Québec, à Fort William, en Ontario et à Lufkin, au Texas,
et arrêtera, pour une période indéterminée, les activités des installations
d'Abitibi située à Mackenzie, en Colombie-Britannique, soit l'usine à papier
et deux scieries qui alimentent directement les installations de fabrication
de papier de Mackenzie. Conformément aux lignes directrices de l'Emerging
Issues Task Force Issue No. 95-3, Recognition of Liabilities in Connection
with a Purchase Business Combination, la Société a inclus les frais de
licenciement ou de replacement des salariés et le coût de certaines
obligations contractuelles, notamment les obligations liées à l'environnement
et à la mise hors service des actifs liée à ces fermetures d'usines dans les
passifs pris en charge au moment du regroupement. Ces charges n'ont pas eu
d'incidence sur l'état consolidé des résultats. De plus, la partie du prix
d'achat répartie aux immobilisations corporelles de ces usines a été réduite
en raison de l'annonce de leur fermeture définitive ou de leur arrêt pour une
période indéterminée.
Note 2
Immédiatement après le regroupement, la Société a entrepris un examen
stratégique de ses activités en vue de réduire ses coûts et d'améliorer sa
rentabilité. Le 29 novembre 2007, la Société a annoncé les résultats de la
première étape de son examen exhaustif, notamment sa décision de réduire sa
capacité de production de papier journal et de papiers pour impression
commerciale d'approximativement un million de tonnes métriques par année à
compter du premier trimestre de 2008. Pour y arriver, la Société fermera
définitivement l'usine de Dalhousie, au Nouveau-Brunswick, et arrêtera, pour
une période indéterminée, les activités de son usine de papier de Donnacona,
au Québec. En outre, la Société procédera à la fermeture permanente de la
machine à papier No 3 à l'usine de Gatineau (Québec). La Société a passé en
charges des pertes de valeurs de 100 M$ et des indemnités de départ de 23 M$
au poste "Frais de fermetures, pertes de valeur et autres frais connexes" dans
l'état consolidé des résultats. Les radiations des stocks connexes de 7 M$ ont
été inscrites dans les coûts des produits vendus. Comme le décrit la note 1,
un certain nombre d'installations d'Abitibi ont été fermées définitivement ou
arrêtées indéfiniment. Les coûts connexes étaient compris dans les passifs
pris en charge dans le cadre du regroupement et n'ont pas eu d'incidence sur
l'état consolidé des résultats de la Société. Nous prévoyons annoncer les
conclusions de la deuxième étape de l'examen stratégique exhaustif des
activités de la Société au cours du deuxième trimestre de 2008.
En 2006, la Société avait inscrit des frais de fermetures, pertes de
valeur et autres frais connexes de 253 M$. Un montant de 19 M$ avait été
inscrit au titre de perte de valeur d'un actif à long terme à la suite de la
fermeture de la machine à papier No 3 des installations de Thunder Bay de même
qu'un montant de 200 M$ au titre de perte de valeur de l'écart d'acquisition
lié au secteur isolable de Thunder Bay. Ces charges sont principalement
attribuables à la baisse constante de la consommation de papier journal en
Amérique du Nord et à la réorganisation de nos activités et de nos secteurs
isolables au cours du troisième trimestre de 2006. Egalement en 2006, un
montant de 30 M$ avait été inscrit au titre de perte de valeur d'un actif à
long terme à la suite de la fermeture des installations de Benton Harbour, de
la scierie Ignace et de la scierie Girardville de même qu'un montant de 4 M$
de frais liés à des loyers, à la résiliation de contrat et à des licenciements
découlant de la fermeture des installations de Benton Harbour. Les radiations
des stocks connexes de 2 M$ ont été inscrites dans les coûts des produits
vendus.
Note 3
Le 7 septembre 2007, Produits forestiers Bowater du Canada Inc. ("PFBCI")
a fait l'objet d'une décision arbitrale relativement à la vente de ses
anciennes installations de pâtes et papiers situées à Dryden, en Ontario, à la
société Weyerhaeuser en 1998. PFBCI et Weyerhaeuser avaient soumis à
l'arbitrage le règlement d'une réclamation relativement au coût de certaines
questions en matière d'environnement liées à l'usine de Dryden. Les arbitres
ont accordé à Weyerhaeuser un montant d'environ 43 M$, y compris les intérêts.
En raison de cette décision arbitrale, qui lie Bowater et qu'elle ne peut
contester, la Société a inscrit une charge avant impôts de 28 M$ pour
l'exercice terminé le 31 décembre 2007. Une provision de 15 M$ avait été
inscrite auparavant pour ces questions en matière d'environnement lors de la
vente.
Note 4
Le 12 octobre 2006, l'entente sur le bois d'oeuvre canadien exporté
aux Etats-Unis est entrée en vigueur. L'entente prévoit le remboursement d'une
partie des droits compensatoires levés par les Etats-Unis. La Société avait
payé des droits compensateurs d'environ 113 M$ jusqu'au 30 septembre 2006. Le
10 novembre 2006, Exportation et développement Canada (EDC) a versé à Bowater
une somme de 104 M$, incluant des intérêts de 12 M$, en contrepartie des
droits de la Société au remboursement des droits compensatoires. Le montant du
remboursement constitue la quasi-totalité des sommes que la Société s'attend à
recevoir aux termes de notre entente avec EDC.
Note 5
Au cours du quatrième trimestre de 2007, la Société a vendu environ 14 300
acres de territoires forestiers principalement situés au Tennessee et, au
cours de l'exercice terminé le 31 décembre 2007, la Société a vendu environ
133 600 acres de territoires forestiers principalement situés au Tennessee et
au Canada. Puisque les territoires forestiers d'Abitibi ont été inscrits à la
juste valeur (voir la note 1), le gain de 15 M$ à la cession de 10 500 acres
de territoires forestiers n'a pas eu d'incidence sur l'état consolidé des
résultats de la Société. L'une des filiales consolidées de la Société, dans
laquelle un actionnaire sans contrôle détient une participation de 49 %, a
vendu environ 25 000 de ces 133 600 acres et a inscrit un gain de 23 M$ avant
impôts à la vente de terrains pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007. Au
cours de 2006, la Société avait vendu environ 535 200 acres de territoires
forestiers principalement situés au Tennessee et au Canada. Enfin, la Société
a vendu ses scieries de Dégelis et de Baker Brook.
Note 6
Pour le quatrième trimestre de 2007 et pour l'exercice terminé le
31 décembre 2007, des économies d'impôts et des crédits d'impôt de 65 M$ et de
136 M$, respectivement, découlant principalement de pertes d'exploitation
subies par certaines installations canadiennes, ont été entièrement annulés
par des charges d'impôts découlant de l'augmentation de la provision fiscale
pour moins-value. Pour le quatrième trimestre de 2006 et pour l'exercice 2006,
des économies d'impôts et des crédits d'impôt de 27 M$ et de 47 M$,
respectivement, avaient été entièrement annulés par des charges d'impôts
découlant de l'augmentation de la provision fiscale pour moins-value. Le 1er
janvier 2007, la Société a adopté l'Interpretation No. 48 du FASB, Accounting
for Uncertainty in Income Taxes - An Interpretation of FASB Statement
No. 109 (FIN-48) (Comptabilisation de l'incertitude relative aux impôts sur
les bénéfices - interprétation du Statement No. 109 du FASB). La FIN-48
précise le mode de comptabilisation des incertitudes relatives aux impôts sur
les bénéfices qui sont constatées en établissant le seuil que doit atteindre
une position fiscale avant d'être constatée dans les états financiers. Par
suite de la mise en application de la FIN-48, la Société a diminué de 2 M$ son
passif au titre des économies d'impôts non constatées, et a porté un montant
correspondant en diminution du solde du déficit au 1er janvier 2007. Cette
diminution représente l'effet cumulatif de l'adoption sur les périodes
antérieures.
Note 7
L'adoption du SFAS-123R du FASB, intitulé Share Based Payment (Paiement à
base d'actions), a donné lieu à une incidence cumulative après impôts de 3 M$,
ou 0,09 $ par action sur une base diluée, pour 2006.
Note 8
Pour effectuer le calcul du résultat de base et dilué par action pour les
trimestres et les exercices terminés les 31 décembre 2007 et 2006, aucune
régularisation de la perte n'a été requise. Le calcul du résultat par action
pour les trimestres et les exercices terminés les 31 décembre 2007 et 2006 ne
tient pas compte des titres potentiellement dilutifs pour éviter la dilution
négative.
Note 9
Au cours de février 2008, nous avons annoncé la conclusion d'une entente
définitive en vue de la vente de l'usine d'Abitibi située à Snowflake, en
Arizona pour une somme de 161 M$ en trésorerie, compte non tenu du fonds de
roulement de 19 M$ que la Société récupérera après la vente. La Société devait
vendre cette usine aux termes d'une entente de règlement avec le DOJ des
Etats-Unis qui en avait fait une condition à son approbation du regroupement.
La Société prévoit mener à terme la vente au cours du deuxième trimestre de
2008. De plus, les installations de Fort William, en Ontario, la scierie de
Price et certains territoires forestiers sont classés au titre d'actifs
destinés à la vente au 31 décembre 2007.
Note 10
Les instruments financiers de change d'Abitibi avaient une valeur élevée à
la date du regroupement en raison de l'appréciation du dollar américain par
rapport au dollar canadien. En novembre 2007, le conseil d'administration a
autorisé la liquidation des contrats de change à terme et des contrats tunnels
à prime zéro. Puisque les instruments dérivés d'Abitibi ont été inscrits à la
juste valeur, le gain à la liquidation de ces instruments n'a pas eu
d'incidence sur l'état consolidé des résultats de la Société.
Note 11
Les tableaux ci-dessous présentent le rapprochement de certains postes des
états financiers dressés selon les principes comptables généralement reconnus
(PCGR) et des mesures non conformes aux PCGR que sont le bénéfice (perte)
d'exploitation, la perte et le résultat par action avant les éléments
inhabituels. La Société est d'avis que, grâce à ces mesures, les investisseurs
peuvent plus facilement faire une comparaison suivie des activités de la
Société et de son rendement financier d'une période à l'autre. Ces mesures non
conformes aux PCGR doivent être considérées des compléments d'information et
non pas comme des substituts aux mesures du rendement financier établies selon
les PCGR. Par conséquent, les investisseurs devraient fonder leur jugement sur
le bénéfice d'exploitation, la perte et le résultat par action établis selon
les PCGR. Les mesures non conformes aux PCGR présentées dans le communiqué de
presse de Bowater comprennent :
Bénéfice (perte) d'exploitation avant les éléments inhabituels - cette
mesure s'entend du bénéfice d'exploitation, tel que présenté dans l'état
consolidé des résultats de la Société, ajusté pour rendre compte des éléments
inhabituels. A l'interne, la Société utilise, comme indicateur du rendement
d'un secteur, un bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR correspondant
au bénéfice d'exploitation établi selon les PCGR avant pertes de valeur,
indemnités de départ, gains à la cession d'actifs et autres charges ou crédits
discrétionnaires. Par conséquent, la présente mesure non conforme aux PCGR est
conforme à celle que la Société utilise à l'interne. Cette mesure non conforme
aux PCGR doit être utilisée de concert avec le bénéfice d'exploitation
présenté dans notre état consolidé des résultats et non comme substitut à
celui-ci. La Société est d'avis que cette mesure non conforme aux PCGR est
utile, car elle est conforme à son mode de présentation interne et d'analyse
du rendement et permet aux investisseurs de plus facilement faire une
comparaison suivie des activités de la Société et de son rendement financier
d'une période à l'autre.
Perte avant éléments inhabituels - cette mesure s'entend de la perte,
telle que présentée dans l'état consolidé des résultats de la Société, ajustée
pour rendre compte des éléments inhabituels indiqués ci-dessus ainsi que des
gains et pertes de change, de l'incidence de l'adoption de nouvelles normes
comptables, déduction faite des impôts, et des ajustements fiscaux portés en
diminution des économies fiscales découlant principalement des pertes
d'exploitation subies par certaines des installations canadiennes de la
Société (voir la note 4 ci-dessus). Les ajustements au titre de ces éléments
sont conformes à ceux que la Société apporte aux fins de présentation à
l'interne, et les ajustements fiscaux sont apportés au bénéfice des
investisseurs afin de rendre compte d'un taux d'imposition effectif plus
approprié. Cette mesure non conforme aux PCGR doit être utilisée de concert
avec la perte présentée dans l'état consolidé des résultats de la Société et
non comme substitut à celle-ci. La Société est d'avis que cette mesure non
conforme aux PCGR est utile, car elle est conforme à son mode de présentation
interne et permet aux investisseurs de plus facilement faire une comparaison
suivie des activités de la Société et de son rendement financier d'une période
à l'autre.
Résultat par action (RPA) avant éléments inhabituels - cette mesure
s'entend du résultat avant éléments inhabituels dilué par action. Cette mesure
non conforme aux PCGR doit être utilisée de concert avec le résultat par
action de la Société calculée selon les PCGR et non pas comme un substitut à
celui-ci. La Société est d'avis que cette mesure non conforme aux PCGR est
utile, car elle est conforme à son mode de présentation interne et permet aux
investisseurs de plus facilement faire une comparaison suivie du résultat par
action dégagé par les activités de la Société et de son rendement financier
d'une période à l'autre.
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Trimestre terminé le
31 décembre 2007
(non vérifié, en millions,
à l'exception des Bénéfice (perte) Bénéfice net Résultat par
montants par action) d'exploitation (perte) action
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$ $ $
Tel que publié, selon
les PCGR (358) (250) (5,09)
Ajustements pour les éléments
inhabituels
Cessions d'actifs (5) (3) (0,06)
Indemnités de départ et frais
liés au regroupement 38 27 0,55
Frais de fermeture, pertes
de valeur et autres charges
connexes 130 130 2,65
Pertes de change - (50) (1,02)
Ajustements fiscaux - 31 0,63
Selon les PCGR, après ajustements
pour les éléments inhabituels (195) (115) (2,34)
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Trimestre terminé le
31 décembre 2006
(non vérifié, en millions,
à l'exception des Bénéfice (perte) Bénéfice net Résultat par
montants par action) d'exploitation (perte) action
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$ $ $
Tel que publié, selon
les PCGR 113 (107) (3,58)
Ajustements pour les
éléments inhabituels
Cessions d'actifs (31) (19) (0,64)
Remboursement de droits
compensatoires sur le
bois d'oeuvre (92) (101)
(3,38)
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres
charges connexes 8 8 0,27
Indemnités de départ 5 3 0,10
Pertes de change - (27) (0,90)
Ajustements fiscaux - 14 0,47
Selon les PCGR, après
ajustements pour les
éléments inhabituels 3 (15) (0,50)
-------------------------------------------------------------------------
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Pour obtenir un tableau qui présente l'historique des données financières
et d'exploitation, il suffit d'en faire la demande auprès de la Société ou de
consulter le site Web d'AbitibiBowater (www. AbitibiBowater.com).
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Exercice terminé le
31 décembre 2007
(non vérifié, en millions,
à l'exception des Bénéfice (perte) Bénéfice net Résultat par
montants par action) d'exploitation (perte) action
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$ $ $
Tel que publié, selon
les PCGR (400) (490) (14,11)
Ajustements pour les éléments
inhabituels
Cessions d'actifs (145) (93) (2,68)
Décision arbitrale 28 28 0,80
Indemnités de départ et frais
liés au regroupement 85 64 1,84
Frais de fermeture, pertes de
valeur et autres charges connexes 130 130 3,75
Pertes de change - 11 0,32
Ajustements fiscaux - 83 2,39
Selon les PCGR, après ajustements
pour les éléments inhabituels (302) (267) (7,69)
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Exercice terminé le
31 décembre 2006
(non vérifié, en millions,
à l'exception des Bénéfice (perte) Bénéfice net Résultat par
montants par action) d'exploitation (perte) action
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
$ $ $
Tel que publié, selon
les PCGR 41 (138) (4,64)
Ajustements pour les
éléments inhabituels
Cessions d'actifs (186) (116) (3,89)
Remboursement de droits
compensatoires sur le bois
d'oeuvre (92) (101)
(3,38)
Frais de fermeture, pertes de
valeur et autres charges
connexes 255 244 8,19
Indemnités de départ 16 11 0,37
Adoption d'une nouvelle
norme comptable - 3 0,09
Pertes de change - (7) (0,23)
Ajustements fiscaux - 40 1,34
Selon les PCGR, après ajustements
pour les éléments inhabituels 34 (64) (2,15)
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-------------------------------------------------------------------------
Pour obtenir un tableau qui présente l'historique des données financières
et d'exploitation, il suffit d'en faire la demande auprès de la Société ou de
consulter le site Web d'AbitibiBowater (www.AbitibiBowater.com).
